新基建丨新基建真正的龙头:这五大企业涨幅有望超200%

AI芯天下 方文三
目前国家正深入推进新型城镇化战略,持续优化城镇化空间布局和形态,积极推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等城市群一体化发展等战略布局,国内新型房建市场仍蕴含较大发展空间。

从国家正全力推进[两新一重]和基建补短板弱项战略来看,今后投资趋势将聚焦建设交通强国,完善综合运输大通道、综合交通枢纽和物流网络,推动重点城市群、都市圈城际铁路、市域市郊铁路和高等级公路建设;

国家适度超前的基础设施投资战略下,新基建的投资建设将再次加速,轨道交通、地下空间、生态环保、电信设施有望成为增长最快的领域。

中国建筑:低估值龙头,投资价值凸显

中国建筑是我国专业化经营历史最久,市场化经营最早,一体化程度最高的投资建设集团。

作为世界最大的工程承包商,2022年前7个月,中国建筑新签合同总额达21,719亿元,相较上年同期同比增长9.7%,继续维持稳健增长势头。

建筑业务新签合同额19,657亿元,较上年同期同比增长13.4%。其中,基建业务新签合同额5,513亿元,同比大幅增长30.8%。

7月26日,中国建筑发重大项目公告,公司新签房屋建筑合同额622.3亿元,新签基础设施项目合同额179.6亿元,近期累计新签重大项目金融801.9亿元。

目前国家正深入推进新型城镇化战略,持续优化城镇化空间布局和形态,积极推进京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区等城市群一体化发展等战略布局,国内新型房建市场仍蕴含较大发展空间。

下一步重点领域和方向将包括新材料、新装备、新能源、新基建、数字化业务、生态环保业务等。

短期来看,中国建筑订单高增长体现了政策调整效果,行业资源有望继续龙头央企聚集;

长期来看,公司作为龙头建筑商拥有品牌、渠道优势,在BIM、装配式、光储直柔等多领域拥有领先技术优势。

随着公司高景气、高壁垒业务的占比提升,公司利润率、现金流有望获得再次改善。

在国家稳增长预期持续加码背景下,中国建筑作为低估值龙头,投资价值凸显。

中国交建:重点投入到关键核心技术

公司是国内领先的交通基建企业,主要从事港口、道路与桥梁、铁路、隧道、轨道交通、市政等交通基础设施的投资、设计、建设、运营与管理综合服务。

今年上半年,中国交建新签合同额为8019.00亿元,同比增长17.04%,完成年度目标的57%。

其中,基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务和其他业务分别为7051.07亿元、292.80亿元、600.52亿元和74.61亿元。

近日,中国交建发布2022年第一季度主要经营数据公告:2022年1-3月,新签合同额4306.93亿元,同比增长4.90%,比2021年四季度环比增长64.89%。

其中,基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务和其他业务分别为3792.77亿元、165.22亿元、325.13亿元和23.81亿元。

从基建建设业务来看,1-3月新签最多的是城市建设、道路与桥梁建设业务,累计新签分别为368个、145个,累计金额分别为1803.67亿元、1070.03亿元。

中国交建再大力推进[卡脖子]的关键核心技术,2021年中国交建研发开支为228.21亿元,占营业收入的比例为3.33%,较上年增加0.12个百分点。

其中,自主开发的桥隧OSIS计算分析软件取得重大突破,解决了核心工程设计软件“卡脖子”问题;

自主研发的自动化码头TOS系统上线,实现码头全生命周期自主规划、自动运转和智能管理的一站式服务;3项公路工程行业BIM标准正式颁布施行,填补了行业空白;

其自主研发设计制造的国产最大直径16.07米泥水平衡盾构机[运河号]顺利下线,引领中国盾构设备制造不断迈向新高端。

金杯电工:向数字化与高端产品进发

国家城乡电网改造使用产品定点企业,湖南省电线电缆行业排名第一。

特高压带动的是一个新的大链条,金杯电工所在的电线电缆细分行业便是其中的重要一环。

金杯电工全资子公司金杯电磁线是国内为数不多的同时横跨电机和变压器两大应用领域的企业之一,是国家电网、南方电网、特变电工、ABB集团、西门子集团等长期合作单位。

近年来,金杯电磁线不断优化产品结构,开拓新市场新领域,加大高端特种电磁线的研发,取得重要成果。

金杯电工目前提出了业务场景数字化支撑,经营要素网络化连接,经营决策智能化运转的解决方案来面对数字化转型的考验。

风范股份:当铁塔成为核心设备成本之首

主要产品有输电线路铁塔、变电构支架和复合材料绝缘杆塔,是国内少数几个能生产最高电压等级1000kV输电线路铁塔的企业之一;

也是国内少数几家拥有自主知识产权并生产复合材料绝缘杆塔的企业,公司在超高和特高压输电线路铁塔方面处于行业领先地位。

铁塔是每一个风电、光伏、储能电站都必须新建高压输电线路才能并入公用电网,构建新能源供电系统全增量赛道。

十四五新增风电、光伏、储能电站、特高压线路可给风范股份带来32亿净利润,对应目前51亿市值,未来五年新增利润接近市值。

在高压和特高压输电线路,铁塔成本的占比28.5%,远高于核心换流变压器设备成本。

华伍股份:工业及风电制动领域空间尚存机遇

国内工业制动器行业龙头,主要从事工业制动器及其控制系统的研发、设计、制造和销售。

是我国工业制动器现有多项行业标准的第一起草单位,其中部分为国家标准。

目前,中国起重运输机械、冶金设备、建筑工程机械等领域,工业制动器市场国产化率已经较高;

然而在风电及核电设备、矿山设备、水利工程机械、炼化设备、轻工机械等领域工业制动系统还在存在大量依赖进口的情况。

随着国内企业自主创新能力和技术水平的不断提升,和受国家政策的支持,装备制造业国产化进程正在加快。

工业制动器国产化率正在逐步提高,这为华伍这样的工业制动器领先企业提供了广阔的发展空间。

此外,风电制动器是风电发电装置中不可或缺的部分,公司的风电制动器项目有着很大发展空间。

随着全球对海洋资源的认识和重视程度日益加深,使得海工产品拥有巨大的市场前景,据不完全统计,目前,全球每年海工市场份额达3000多亿美元。

华伍在自身现有的优势基础上,加大资金投入和研发力量,积极采用新技术、新工艺、新材料,应用先进的检测手段,确保产品的高可靠。

结尾:

2022年随着我国加快构建新发展格局、建筑地产行业加速转型升级,今后一段时期内仍将是机遇与挑战并存。

而国家持续聚焦[两新一重]和短板弱项等方面投资建设,将再次拉动基建行业投资发展。

部分资料参考:基建通APP:《中国交建上半年斩获8019亿大单》,21世纪经济报道:《中国建筑上半年新签合同额超两万亿》

责编:夏丽
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